A股午评 | 沪指跌0.34%失守3600点 近期热门概念集体回调 算力概念逆势活跃

7月25日，股概念概念A股在早盘经历震荡调整，午评市场中超过3000只股票均出现下跌，沪指回调活跃半日成交额为1.1万亿，跌失较前个交易日缩量近95亿。守点算力截至午间收盘，近期集体沪指跌0.34%，热门深成指跌0.29%，逆势创业板指下跌0.32%。股概念概念

从盘面来看，午评市场热点有所分散。沪指回调活跃AI应用产业链表现活跃，跌失华为概念、守点算力Sora概念及短剧游戏等概念股上涨，近期集体直真科技等多家公司出现涨停；医疗器械及医药板块走强，热门正川股份涨停；银行板块也出现反弹，宁波银行上涨超过5%。文化传媒板块同样表现较好，湖北广电涨停。反观下跌方面，近期热门的雅下水电持续走低，华新水泥出现大幅下跌；海南自贸区板块表现不佳，神农种业大幅回落；白酒、建材、多元金融及种植板块等跌幅较大。

展望后市，东方证券指出，当前的宏观预期稳定，整体资金面充裕，外部环境有所改善，市场结构性活跃有望持续，股指震荡上行的趋势不会改变，沪综指有望挑战去年的高点3674。

热门板块

1、

医药

股板块集体走强

医药板块普遍走强，康泰医学和正川股份涨停，南微医学、三友医疗、天智航、春立医疗及乐普医疗等多股跟涨。

点评：中信建投认为，在“反内卷”和“集采优化不再唯低价论”的背景下，如果尚未落地的集采相关赛道减幅放缓，已落地赛道温和续约或联动，板块的估值和业绩确定性有望迎来修复。关注医疗器械行业的拐点机会，产品创新有望带来持续催化，同时国际化和并购为行业打开长期发展空间。

2、

AI

算力概念活跃

AI算力相关概念活跃，直真科技、汉王科技等涨停，云从科技、天润科技、拓尔思、众诚科技、汉得信息及恒为科技等跟涨。

点评：根据消息，从7月26日至29日，2025世界人工智能大会（WAIC）即将召开，华为将首次线下展示其昇腾384超节点真机。华为之前推出的昇腾超节点技术，实现业界最大的384卡高速总线互联。民生证券指出，AI Agent引领的软件革命正处于关键时期，未来的核心主线无疑是AI应用。

机构观点

1、

申万宏源

：牛市条件逐步累积

申万宏源表示，后市展望中，时间是牛市的朋友，随着时间推移，牛市的必要条件将逐步累积。预计到2025年四季度，市场向上突破的条件将进一步改善，基本面预期将切换至2026年。结合反内卷政策的积累，关键行业线索不断明确，市场可能加速反映2026年供需格局改善的乐观预期。短期配置上，反内卷投资偏向低估值周期品，中期则应挖掘景气改善与供给清理/反内卷政策超预期共振的中游制造。2025年二季度有望验证景气情况，继续看好A股算力产业链和港股互联网龙头。

2、

兴业证券

：行业轮动强度收敛聚焦主线

兴业证券指出，在宏观环境未大幅变化前，关注结构性主线仍为主要应对策略。6月的经济数据表明宏观经济未出现新的叙事，市场仍在微观层面寻找结构性亮点。中报业绩预告披露后，行业轮动强度趋于收敛，聚焦主线阶段依然存在一定的延续性。

3、东莞证券：中国资产估值有望进一步修复

东莞证券表示，自6月末以来，A股总市值稳定在100万亿元以上，反映出市场规模的扩张以及资本市场的高质量发展。同时，宏观经济回暖、资本市场改革深入及稳市政策的实施，推动我国资本市场结构不断优化、企业价值稳步提升、投融资功能协调发展，市场信心逐渐恢复，中国资产吸引力不断提升，估值修复的空间将进一步扩大。

本文转载自“腾讯自选股”，XM外汇官网编辑：王秋佳。

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