3万亿商业保理行业在新规下，将禁止“擦边球”消费贷款业务

近期，擦边球多位商业保理行业人士向财联社记者确认，商业全国性商业保理管理办法已经向相关机构征求意见，保理预计将在未来两年对这一规模达3万亿的行业新规下将消费金融行业产生重要影响。

有机构人士指出，禁止新的贷款规范将促使商业保理公司聚焦于企业应收账款领域，禁止介入各类“擦边球”的业务消费贷款业务，明确要求“不得将消费应收账款作为名义开展保理，擦边球实际为消费贷款的商业融资业务”。

联合资信的保理最新报告显示，近年来国内企业应收账款快速上升，行业新规下将消费商业保理业务规模从2021年的禁止2.02万亿迅速增长到2024年的超3万亿。

2019年10月，贷款中国银保监会办公厅曾下发《关于加强商业保理企业监督管理的业务通知》，对商业保理企业的擦边球经营规范、风险防范和监管进行了详细规定，并将保理公司的监管权限委托给地方金融监督管理局。

来自华东某省的地方监管人士表示，以前商业保理参与个人消费业务并没有明确禁止，一些小型保理公司利用政策漏洞，开展类消费贷款的业务，这些行为引发了多重风险和投诉。

据透露，一位商业保理行业组织人士表示，征求意见结束后，新的规章最快可能于9月份实施。为了遵循这样的规范，保理公司预计将获得1-2年的整改缓冲期。

“擦边球”消费贷款的现象在商业保理和融资租赁公司之间早已存在

8月11日，长沙某资产管理公司负责人指出，保理公司从事消费贷款已有多年，商业保理公司通常收取的两笔收益包括通过不当的信用贷款产生的利息，以及在帮助客户增加贸易流水时产生的咨询和服务费用。

记者发现，2020年前后，部分省市曾鼓励商业保理等机构扩大融资工具的运用。

一位华南某农商行分行负责人评论，之前接触的保理公司采用预付款保理方式进行融资，主要风险在于运营账户为公司账户，这种操作“类似挪用保证金”。

公开资料表明，今年地方金融管理部门已陆续推出针对商业保理的地方管理条例，例如2025年1月生效的《上海市商业保理公司监督管理暂行办法》共49条，内容详尽，不仅规范业务范围，还对股东、注册资本及管理层进行了明确要求。

上述农商行人士还提到，融资租赁公司也存在“擦边消费贷款”的情况，部分新能源车贷款通过融资租赁公司操作。监管的宗旨明确要求这些涉及个人的业务应当拆分。

新规或为行业带来清理整顿

根据国家统计局数据显示，2022年至2024年，工业企业应收账款分别为21.65万亿、23.72万亿和26.06万亿，平均回收期为52.80天、60.60天和64.10天。

广州南沙某保理公司业务负责人指出，尽管企业应收账款保理需求上升，但中小型保理公司或缺乏资源的纯民营公司“难以实现盈利”。他强调，企业账期延长及违约风险使得保理公司面临更大挑战。

8月10日，广州白云区某供应链保理公司人士表示，市场上表现良好的大多是国有企业或大型民企背景的保理公司，甚至大中型公司也倾向于与产业链、股东链等关联企业合作，控制违约风险。

这些行业人士普遍认为，若全国性的业务管理规范实施后，存续保理公司的数量将进一步减少。

联合资信的报告显示，2018年底中国注册保理公司达11541家，截至2023年底，仅存5467家。分析师潘岳辰表示，随着监管加强，保理公司的数量预计将持续减少，尽管市场机会在扩展且业务潜力巨大，预计未来商业保理将会实现创新和多元化。

本文转载自财联社，XM外汇官网编辑：陈雯芳。

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